美国证券交易委员会（SEC）对数字货币集团（DCG）处以3800万美元的罚款，指控该公司在误导投资者关于其子公司Genesis Global Capital（GGC）财务稳定性方面存在疏忽。
SEC指控数字货币集团和Genesis Global Capital的误导性行为
此案引发了关于快速发展的加密货币行业中监管有效性和清晰性的重要问题，尤其是在即将上任的特朗普政府信号将进行大规模改革之际。SEC于2025年1月17日发布的调查结果表明，DCG在2022年一个关键时刻未能充分尽职调查，未能准确表示GGC的财务状况。
问题的出现始于GGC最大的借款方——三箭资本（Three Arrows Capital）违约，未能偿还24亿美元的贷款，导致重大财务损失。尽管赤字不断增加，GGC却发布了描绘财务稳定的公开声明，SEC现指控这一表述具有误导性。为了维持偿付能力，DCG向GGC发行了11亿美元的本票，使该子公司能够在其2022年6月的资产负债表上显示正的股本。
根据SEC的说法，这一本票条款缺乏透明度进一步扭曲了GGC财务的真实状态。这一缺乏披露与GGC暂停提款及其随后在2023年1月申请破产的行为相吻合。就在一周前，SEC已对Gemini和GGC提起诉讼，指控其“通过Gemini Earn加密资产借贷计划向零售投资者未注册提供和出售证券”。
尽管SEC将其罚款框架视为保护投资者使命的一部分，批评者可能会将这种监管方式视为反应性而非预防性，甚至是另一项由即将离任的SEC主席加里·根斯勒（Gary Gensler）主导的争议性举措。观察人士认为，加密货币市场固有的复杂性，加上监管模糊性，造成了超出单一执法行动的系统性挑战。
SEC在引用《证券法》第17(a)(3)条款的违规行为时，聚焦于所谓的疏忽而非意图，显示出在此类案件中分配责任的微妙困难。对DCG的这一执法行动表明了加强的审查，但也引发了人们对拜登时代的SEC是否完全具备应对数字资产监管复杂性的能力的担忧。根据DCG发给theblock.co的一封电子邮件声明，该公司发言人表示，该公司“对解决此事感到高兴”。
随着加密货币行业的持续发展，监管框架必须相应调整——批评者认为拜登政府在这方面完全未能实现。对DCG的这一罚款概括了监管数字资产的更广泛困难。此决定是否会导致更大的透明度，还是仅仅突显持续的低效，尚不确定。